金融科技助力财富管理行业整体提升

      来源:经济观察报

金融科技助力财富管理行业整体提升

  在互联网金融快速发展的今天,商业银行私人银行业务正面临诸多新的挑战,在此期间科技的力量不仅将促成科技金融领域的创新,同时也是新金融的一个发展方向。

  11月5日,中国民生银行私人银行总经理孔庆龙受邀参加“2016金融科技CEO领袖年会暨财富管理论坛。在题为《金融科技助力财富管理行业整体提升》的主旨演讲中,他指出,随着区块链、电子货币、智能投顾等技术的快速发展,科技正作为一种不可忽视的力量不断影响着金融领域的方方面面。

  作为财富管理创新领域的“先行者”,民生私人银行自2008年成立以来,凭借灵活机制及运营模式,提供资产管理、综合融资等服务。客户金融资产规模稳步增长的同时,保持了自身的风格和特色。“在金融科技行业,科技是重要手段,但金融才是核心逻辑。”在孔庆龙看来,无论使用何种科技工具和方法,其实质最终都会回归到信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等基础风险类型的把控上来。因此,违背金融逻辑的“金融科技”并不是真正的“Fintech”。近年来在互联网金融领域爆发的一些风险事件就是鲜活的案例。

  孔庆龙表示:“金融科技是个需要把热思考、冷思考放在一起考虑的挑战性的话题。任何一个行业想要健康发展,都需要经受一件事——打开它的‘匣子’。”

  将科技融入财富管理

  在金融科技细分板块下,智能投顾(Robo-Advice)作为财富管理的新蓝海,已展现出强大的生命力。近期,随着资本密集介入该领域(京东金融、蓝海智投、财鲸、慧理财、拿铁财经均获得融资),我国的智能投顾市场正进入加速发展期。因此,2016年被称作我国智能投顾的资本元年。

  智能投顾也可被称作为机器人投顾、智能理财、自动化理财等。作为一种依靠技术发展的新兴投资方式,智能投顾运用一系列智能算法,投资组合优化等理论模型,为用户提供投资参考,并监测市场动态,对资产配置进行自动再平衡,提高资产回报率,其主要特点是分散投资、智能推荐、个性化理财。

  智能投顾的兴起得益于海量数据时代数据挖掘技术的快速发展以及长尾客户爆发的财富管理需求。一直以来,财富管理服务都是高净值客户的特权。即使是在充分发展的美国市场,拥有财富顾问的富裕人群占比也不超过20%。

  但随着长尾客户财富管理需求的爆发,智能投顾得到了极大发展。据外媒报道,智能投顾可使用算法来基于用户偏好进行自动投资,让可持续投资变得更简单一些。此外,这种自动化的服务的收费也要比人工服务低0.3%到0.5%。

  智能投顾的发展揭示了财富管理平台今后的发展趋势,即:中间费用不断下行、金融产品透明度不断提升、投资者可以进行主动选择的余地将更大。智能投顾凭借其自动化处理所带来的成本优势,使财富管理服务门槛迅速下降,广大长尾客户得以介入该领域,这为智能投顾的发展提供了的坚实客户基础。

  2014年起,智能投顾在美国得到迅猛发展,并快速席卷全球。据野村证券研究,截至2015年年底,全球机器人投顾资产管理规模已经达到500亿美元,预计将于2020年达到2.2万亿美元,占到全球资管行业的2.2%。

  孔庆龙认为,金融科技带来的变革,不仅仅降低了信息不对称性,同时也减少了行业壁垒,直接推动和深刻影响了金融业的格局。以民生银行私人银行“Upper提升工作法”为例,在理解-建议-个性化-实施-再平衡五个步骤中,智能投顾在建议和再平衡环节已充分发挥作用。

  “UPPER提升工作法”是孔庆龙带领专业团队创设的客户协同工作平台。循环流程体现了民生私人银行对客户定位的根本性变革——客户不是单纯的销售对象,也不是寻求专业金融建议的“弱势群体”,而是各个所在领域的精英和专家,是和私人银行家携手构建财富王国的“合伙人”,他们的智力资本、人生经验和信息优势是财富管理成功与否的核心要素,且应得到最大程度的尊重。

  基于客户协同理论,“UPPER提升工作法”从两个维度实现了价值提升:一方面,通过循环推进、迭代向前的服务模式,对客户的财富成长进行不断深入的了解,并陪同客户一起实现财富的增长和价值的提升;另一方面,投资顾问通过“UP-PER提升工作法”每个步骤的标准动作设计,保证提供一致的服务,实现了客户服务体验的提升。

  通过智能投顾等手段在建议和再平衡阶段发挥作用,“UPPER提升工作法”既是专业顾问开展财富管理服务的一套工作规范,也是基于高净值客户关系管理理念的创新模式。

  但孔庆龙认为,智能投顾和人工投顾两者之间的“合作”大于“竞争”。高净值客户和私人银行财富经理及投资顾问之间需要建立灵活的信息交互平台,确保客户在财富管理的每个阶段都能介入到方案的设计与规划中,也需要充分满足对私密性和个性化需求的尊重,而这一阶段就需人工投顾的专业介入。

  “人工投顾可充分利用智能投顾这一工具,从下沉获客渠道,拓宽客户范围,以及提升服务效率,提高服务专业化程度两个方面提升自身服务水平。”他说,“传统金融机构应该秉承开放的心态拥抱智能投顾,在确定如何将人机进行结合的机制设计中,应重点关注智能投顾与财富管理流程的融合。以人机结合为主要表现形式的‘主动+被动’财富管理模式将成为未来一段时期的主流。”

  以科技变革财富管理

  民生银行私人银行“Upper提升工作法”不仅以互联网的方式提供服务,也对财富机构的专业能力,服务水平和服务的范围提出了更高的要求。

  私人银行业务是商业银行面向社会高净值人士提供的一系列高层次金融投资组合。它以财富管理为核心,由专业的私人银行理财顾问根据客户的需求量身定制,涵盖资产管理、投资、信托、子女教育规划、移民计划、税务规避、遗产安排、收藏、拍卖等广泛领域的投资理财产品,并由专职理财顾问提供一对一的服务。其最重要的特征是高门槛的客户标准,其服务对象是社会上的高净值人士。

  但从我国实践来看,虽然不同机构对长尾客户的界定有所不同,但金融资产10万-50万大众客户和300-600万的准私银客户可被认为是个人金融部和私人银行部的长尾群体。

  从投资策略的角度对智能投顾进行梳理,可将其分为被动管理、主动管理和主动+被动管理三大类。我国被动型资产管理市场仍处于起步阶段,市场环境与成熟度待提高,同时,私人银行发展主动管理型投顾技术有待突破。

  与此同时,在大资管环境下,一些产品投向标准化投资品、股权类投资品,其市场风险管控上和银行原有的信用风险体系、管控思路有较大区别。需要不断完善、探索适合资管特点的风控模式。而富有的中国财富拥有者也在国际化,不仅表现在他们在不同国家地区购买财产——如房地产,而且他们的企业也在全球发展业务。这意味着私人银行需要提供不同的价值。

  在新技术广泛应用的今天,金融科技的内在机制就是通过云计算、大数据等技术实现数据的精准定价和匹配。而借助各种网络化协同工作环境、创新设计工具和知识融合手段,通过在私人银行专业投资顾问和客户之间构建通畅的信息交互平台,充分发挥客户和私银投顾在知识结构、市场洞察、产品设计等领域的信息不对称性优势,将二者的优势进行互补并激发群体创造力,也是提供客户真正需要的个性化财富管理方案的必要途径。

  随着财富人群的数量逐步扩大,高净值财富人群对理财需求更加多元化。相比普通投资者,高净值客户更在乎服务,更需要金融机构根据其个性化需求,设计产品和服务模式,提供财富保值、增值和资产传承。

  私人银行业务不同于一般的高端理财、贵宾服务,它的业务涵盖范围非常广,私人银行业务最关键的环节是发现客户需求,并做出适合客户要求的解决方案,这有赖于高素质私人银行家及其背后的专家顾问团队。目前,民生银行还有三支私人投资投行顾问团队,为企业家级客群提供一站式服务。

  孔庆龙认为,资产管理平台的价值不仅在其开发的优质产品,更在于通过专业的团队,为客户提供量身定制的资产管理解决方案,而解决方案的核心是服务,而非产品。私人银行服务高层次和全方位的特征,决定了树立先进的服务理念的极端重要性。意味着非常成熟的产品设计方式,更需要能与之匹配的解决方案和服务。

  在民生银行现有业务的基础上,孔庆龙还提出“一体三翼”的发展路径,以财富管理为主体,投行+、国际化+、互联网+为三翼,满足私行客户的全方位需求。

  目前,海外并购基金正成为民生客户参与的另一大途径。作为专业的财富管理机构民生银行私人银行正充分尽调,谨慎选择机会。民生银行还将通过与海外优秀机构合作,实现海外更广布局。据了解,除已开业的民生银行香港分行之外,新加坡分行也正在筹备中。

  民生银行私人银行的实践证明,具备金融科技服务手段和资产管理经验的企业,将清晰掌握宏观金融政策,精准分析各种投资资产的特性,为投资者提供财富管理咨询、资产配置和金融服务。 

 

 

 

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